Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности (или коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности) показывает, насколько эффективно компания управляет своими кредиторскими обязательствами по отношению к дебиторским.
Формула для расчета коэффициента: Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = (Среднемесячная кредиторская задолженность / Выручка) * 12.
Интерпретация коэффициента: Чем выше значение коэффициента, тем быстрее компания обращает кредиторскую задолженность в выручку и, следовательно, тем меньше времени ей требуется для выплаты кредиторам.
Зачем нужны показатели дебиторской и кредиторской задолженности
Дебиторка и кредиторка формируются на любом предприятии в процессе ведения хозяйственной деятельности. Они отражают наши обязательства (КЗ) или долги партнеров перед нашей фирмой (ДЗ).
В роли как кредиторов, так и дебиторов выступают: поставщики, подрядчики, прочие контрагенты (сч. 60, 76); покупатели, прочие контрагенты (сч. 62, 76); персонал (сч. 70, 71, 73, 76); бюджет (сч. 68, 69); участники, учредители (сч. 75); заемщики и займодатели (сч. 58, 66, 67).
Для целей финансового анализа дебиторку и кредиторку оценивают как на балансовые даты, так и на любые другие. Важно, лишь чтобы дата оценки выбиралась единой, иначе результаты будут недостоверны. Впрочем, это правило работает для всех показателей финанализа. Анализ натуральных и относительных показателей ДЗ и КЗ, сопоставление оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности позволяют оценить степень финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, его зависимость от дебиторов и кредиторов, характер долгов и их динамику и даже финансовую дисциплину.
Как рассчитать коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
Как следует из названия, данный коэффициент показывает, в каком математическом отношении находится объем денежных средств, причитающихся компании за выполненную работу (поставленные товары) в ближайшем будущем, к объему заимствований организации, которые ей предстоит в перспективе вернуть.
В виде формулы расчет коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности можно представить следующим образом:
КДЗ и КЗ = ДЗ / КЗ,
где: КДЗ и КЗ — коэффициент соотношения ДЗ и КЗ;
ДЗ — совокупная величина дебиторской задолженности фирмы на дату расчета;
КЗ — совокупная величина кредиторской задолженности фирмы на дату расчета.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности: формула
Коэффициент, показывающий, каково соотношение между суммами задолженности дебиторов и обязательств перед кредиторами рассчитывается как частное от деления, где в числителе отражается сумма всей имеющейся у данного хозяйствующего субъекта дебиторской задолженности, а в знаменателе – сумма всех имеющихся обязательств перед кредиторами.
Формулу для расчета коэффициента, по которому производится расчет соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, можно представить в виде формулы.
К = сумма дебиторской задолженности / сумма кредиторской задолженности.
Пример расчета соотношения
Приведем пример расчета соотношения между различными видами задолженности на основе ООО «Микрон» за 2014 – 2016 гг.
Таблица 1. Расчет соотношения различных видов задолженности ООО «Микрон» за 2014 – 2016 гг.
|
Показатель |
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
Изменения |
|
|
2015 г. |
2016 г. |
||||
|
Задолженность дебиторов, тыс. р. |
17890 |
20167 |
16432 |
+2277 |
—3735 |
|
Обязательства перед кредиторами, тыс. р. |
19567 |
18348 |
37564 |
—1219 |
+19216 |
|
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, р. |
0,91 |
1,09 |
0,43 |
+0,18 |
—0,66 |
Как видно из представленных данных в таблице 1, задолженность дебиторов в ООО «Микрон» в 2014 году составляла 17890 тыс. р., а обязательства перед кредиторами – 19567 тыс. р. Коэффициент, отражающий соотношение между этими видами задолженности в 2013 году, составляет: 17890 / 19567 = 0,91. Полученный результат означает, что на 1 рубль задолженности кредиторов приходится 0,91 рубля дебиторской задолженности и данный показатель находится в рамках оптимального соотношения.
В 2015 году задолженность дебиторов составляет 20167 тыс. р., обязательства перед кредиторами – 18348 тыс. р., соотношение между ними составляет: 20167 / 18348 = 1,09. Полученный результат свидетельствует о том, что в 2015 году задолженность дебиторов превышает обязательства перед кредиторами и на один рубль кредиторской задолженности приходится 1,09 рубля дебиторской.
В следующем, 2016 году соотношение между задолженностью дебиторов и обязательствами перед кредиторами составляет 16432 / 37564 = 0,43, что намного ниже приемлемого значения, которое находится в диапазоне от 0,9 до 1. В 2016 году на один рубль обязательств перед кредиторами приходится всего 0,43 р. дебиторской задолженности, что создает угрозу финансовому положению предприятия за счет вероятности невозможности погашения своих обязательств ввиду отсутствия средств.
О чем говорит величина коэффициента соотношения ДЗ и КЗ
В математическом толковании значение КДЗиКЗ показывает, какой объем имеющейся в фирме ДЗ приходится на 1 руб. совокупной КЗ компании.
Практическое значение коэффициента заключается в том, что он показывает, насколько эффективно организация использует имеющиеся финансовые ресурсы, в том числе заемные, с целью улучшения финансовых результатов своей деятельности.
Но здесь возникает вопрос: какое значение коэффициента соотношения ДЗ и КЗ может говорить об оптимальном положении дел в организации, а какое сигнализирует о необходимости изменений?
В практике встречаются разные мнения. Некоторые считают, что дебиторская задолженность должна быть больше кредиторской не менее чем в 2 раза. Если же коэффициент меньше 2, это свидетельствует о снижении эффективности функционирования компании: ликвидные активы недостаточно быстро обращаются в денежные средства.
Вместе с тем приемлемым для большинства организаций следует считать значение коэффициента около 1 (0,9–1), поскольку в этом случае объемы ДЗ в фирме соответствуют объемам КЗ.
В случае если КДЗиКЗ меньше 1, очевидно, что компания привлекла значительные заемные ресурсы, однако в настоящий момент неэффективно использует их в текущей деятельности.
Оптимальное соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью
Оптимальным считается значение показателя выше единицы. Если коэффициент равен 1, то вся сумма кредиторской задолженности может быть погашена за счет одного типа актива – дебиторской задолженности. В этой ситуации полное перекрытие возможно только при условии, что вся сумма долгов перед субъектом хозяйствования будет закрыта в оговоренные сроки.
Риски отклонений от оптимального значения:
1. Когда соотношение дебиторской и кредиторской задолженности формула показывает на уровне, значительно превышающем единицу, это является свидетельством чрезмерного отвлечения ресурсов из оборота. Такая ситуация может спровоцировать временные затруднения с ликвидностью активов. У компании появляется зависимость от контрагентов и их порядочности.
2. При заниженной величине коэффициента можно говорить о наличии у фирмы проблем с платежеспособностью.
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Выражается в одной формуле. Вот такой:
Соотношение КЗ и ДЗ = КЗ / ДЗ ≈ 1,1.
Ее логика проста: хорошо, когда обязательства самой организации больше, чем долги перед ней. В идеале примерно на 10%. Корректный расчет предполагает исключение из числителя и знаменателя просроченных сумм.
Предприятия, работающие по такой схеме, умело пользуются ресурсами контрагентов. Получают от них материальные ценности, работы и услуги и при этом выторговывают отсрочку платежа бóльшую, нежели предоставляют своим покупателям.
